안녕하세요.
오늘은 연배당률 44%를 주는 비트코인 커버드콜 YTBTC ETF를 소개해드리겠습니다.
1. ETF 개요
ETF명은 Bitcoin Covered Call Strategy ETF이며, Roundhill Investments에서 운용합니다.
Roundhill Investments는 2018년에 설립된 혁신적인 자산 운용사로, 특정 테마나 트렌드를 반영한 상장지수펀드(ETF)를 전문으로 하는 운용사입니다. 운용자산은 2025년 1월 기준으로 약 40억 달러(약 5조 2,800억 원) 이상을 운용하고 있습니다.
한국에서는 Magnificent7에 투자하는 MAGS, 나스닥-100 지수를 기반으로 제로 만기 옵션(0DTE)을 활용한 커버드 콜 QDTE, S&P 500 지수를 기반으로 제로 만기 옵션을 활용한 커버드 콜 XDTE 등이 유명합니다.
상장일은 2024년 1월 17일로, 비트코인 현물 ETF가 출시되고 얼마 지나지 않아 출시되었습니다.
순자산은 약 1,000억원대로 소규모에 해당합니다.
총보수율은 0.95%로 유사한 커버드콜 ETF 대비 평이한 수준입니다.
배당률은 24년 한 해 기준으로 39.71%에 해당합니다. YBTC는 작년에 월배당이었는데, 올해부터 매주 배당하고 있습니다.
2. 전략
다음은 투자전략입니다.
YBTC는
다양한 옵션 전략을 활용하는 커버드콜 ETF 입니다.
아래 두 가지 전략을 활용하게 되는데요.
1) 비트코인 ETF 매수 포지션
합성 롱 포지션 전략을 활용하여 비트코인 현물 ETF 매수 포지션 (비트코인 매수 포지션)을 만듭니다.
→ 콜 옵션 매수 + 풋 옵션 매도 = 합성 롱 포지션
2) 커버드콜전략
그 다음, 콜옵션을 매도하여 커버드콜 전략을 활용합니다.
→ 현물 매수(합성 롱 포지션) + 콜 옵션 매도 = 커버드콜
쉽게 말해, 비트코인 현물 ETF인 IBIT을 활용한 비트코인 커버드콜 ETF라고 할 수 있습니다.
YBTC는 커버드콜 전략을 활용하기 때문에, 아래 굵은 선처럼 수익률 상방이 막히게 됩니다.
아래 수익률 파트에서 설명드리겠지만 이러한 특징 때문에 비트코인이 큰 폭으로 오를 때, 해당 ETF는 크게 상승하지 못합니다.
3. 수익률
다음은 수익률입니다.
배당재투자를 가정하면, 단기적으로 성과가 좋았습니다.
비교를 위해 비트코인 현물 ETF IBIT와 비교해보겠습니다.
2025년 01월 17일 기준,
3개월 수익률은 약 25%정도 차이납니다.
추이를 보면 거의 비슷하나, 비트코인 가격이 큰 폭으로 상승할 때 YBTC와 IBIT의 추이는 크게 벌어지고 있습니다.
IBIT가 비트코인을 직접 담는 것과 달리 YBTC는 콜옵션을 활용하는 커버드콜 ETF이기 때문에 상승 폭이 제한되기 때문입니다.
다음은 6개월 수익률입니다.
수익률 차이는 역시 약 25% 수준입니다.
비트코인이 하락 또는 횡보시 YBTC가 아주 약간의 우세를 보이고 있으나, 역시 큰 상승이 일어나는 구간에서는 뒤쳐집니다.
다음은 1년 수익률입니다.
기간이 길어질수록 수익률 차이가 심한데요. 수익률 차이는 약 80% 수준입니다.
투자기간이 길어질수록, YBTC는 비트코인을 직접 매수하는 ETF와 수익률 차이가 벌어지게 됩니다.
특히, 비트코인이 큰 폭으로 상승할 경우 100% 따라가지 못하는 모습이었습니다.
따라서, YBTC는 비트코인에 대한 간접적인 노출 & 매주 배당을 원하는 투자자에게 적합하겠습니다.
4. 배당
다음은 배당입니다.
작년에는 매월 배당했는데, 올해부터는 매주 배당을 실시하고 있습니다.
2024년 기준으로, 월 3.7%, 연 44%의 배당을 실시했습니다.
아래 차트에서 보시는 것과 같이 배당금과 배당률 추이는 들쭉날쭉한 편입니다.
최소 1.09% 최대 7.28%의 범위 안에서 배당률을 기록했습니다.
YBTC에 100만원을 투자했으면 어땠을까요?
세전 배당금을 기준으로 매월 최소 19,100원에서 최대 72,800원까지 수령할 수 있습니다.
1,000만원을 투자했으면 약 19만원에서 73만원까지 받을 수 있었겠네요.
한 해동안 계속 투자했다면, 배당률은 44.53%, 총 배당금은 445,300원을 수령할 수 있었습니다.
5. 총평
이상 포스팅 마칩니다! 궁금한게 있으시면 언제든지 댓글 남겨주세요.
감사합니다.
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